住院医疗险有必要买吗

在此情况下，亚洲转型国家需推进初次分配和再分配领域的改革，通过相应政策的制定和落实，缓解社会财富向某些方面不合理倾斜问题，以切实改善收益的分配。

认识不到诚信是金融之本，为抢市场份额无所不用其极。不善于从战略、从全局考虑问题。

同质化严重，都要做大做强，都搞零售转型，都扎堆在长三角、珠三角、环渤海，千行一面，了无特色。讲处罚多，讲教育少，形成惩办主义，而关系疏通好了又可以放一马。魂，即金融文化，这是最重要的金融软实力，也是当前金融工作中的薄弱环节和基础性任务。党的十七届六中全会明确提出要建设社会主义文化强国。盲目攀比，片面求大求快，进而形成唯规模论，乱拉存款，乱比市场份额，乱比发展速度，酿成风险隐患。

十是部分从业人员忧患意识不足。金融本属虚拟经济，应该与实体经济协调发展，然而国际金融业存在创新无度，与实体经济的发展严重失衡。可是当我们为此感到高兴的时候，最近却开始有了大量的农产品卖难和价格暴跌的报道，因此，农民收入的高增长也难以持续多久了，这就给未来的消费增长带来了难题，会使目前唯一的需求增长亮点也暗淡下来。

如果说中国经济还有许多社会主义经济的本质与特征，这也正确，而最集中的体现我认为是在三方面：第一个方面是在农村经济中仍然保留着土地的集体产权，第二个方面是国企比重仍然很大，第三个方面是各级政府的力量远比西方强大。政府的房地产调控已经进行了两年，到目前为止各地房价已经开始下跌，而各地出台的限购令也将在明年陆续到期。次债危机使美欧等发达经济体陷入了长期衰退的境地，2009年发达国家的整体石油消费第一次出现负增长，在美国甚至倒退回十年前的水平。尽管到目前为止这些被调低债务评级的南欧国家一个也没有出现债务违约，其主权债务评级却被美国的三大评级公司一降再降，从而使欧债问题越演越烈。

自1981年以来美国就已经成为了一个持续贸易逆差的国家，进入新千年以来，美国的贸易逆差更是迅猛增加。由于这个趋势，估计明年的工业增长率还会下降，可能会下降到11-12%，而投资完成额和制造业投资完成额的增长率则可能会继续提升至25%和33%，也就是说，明年的过剩程度会继续趋向于严重，这就会对增长形成持续的压抑。

新千年以来，M2与M1的年均增速只相差0.7个百分点，基本是同步增长，去年全年，M2增长率是19.7%，M1是21.2%，是M1比M2高出1.5个百分点，但是自今年初以来，M1的增速就一再下降，到10月末已经降到了8.4%，与M2的增速差也扩大到了4.5个百分点，这比正常年景0.7%的速差已经大出6倍还多了，而观察中国这30年来的经济运行情况，只要出现M1增速显著低于M2的情况，无一例外的都是要发生明显减速。问题在于，结构调整需要突破许多重大的体制障碍和重新调整利益分配关系，这些事情谁来做和怎么做，到目前为止仍缺乏整体方案和具体实施方案。房地产调控我也赞成，但是由此引起房地产投资的萎缩，也必然会成为引起未来经济下滑的一个重要原因。在目前阶段，由于没有大量保障房供应，放弃限购就会导致在强劲的需求拉动下，房地产领域中的泡沫一浪高过一浪，但是当两年后每年都会有数百万套保障房供应的时候，就会对中低收入者的住房需求形成有力保护，对商业地产的限制就可以取消了。

中国如果出现严重衰退，不会是因为外部的需求原因，而只能是因为自身的调整不及时、不到位。我不是说中国已经成为了典型意义上的资本主义经济，而是说西方资本主义市场经济的许多特征在中国已经出现，乃至逐渐成为了主导。由于中国的城市化道路还有很长的路要走，20年后城市人口将会是目前的三倍，因此中国的地价与房价都是长期上涨趋势。并且欧洲经济即使是能够整合成功，也必然要经历一个为减赤而进行宏观收缩的过程，所以从中期看，欧洲的进口需求也必然是一个不断下降的过程。

我认为不能排除这方面的原因，但不应是主要原因。对于中国经济结构矛盾性质的认识，目前可以说已经基本上有了统一认识，那就是从体制上看是分配差距拉大所导致的居民消费率不断下降，从发展上看是城市化严重滞后于工业化导致城市人口严重不足，而城乡居民收入差距又过于巨大。

从上表可见，这四个最主要的设备制造业，今年以来都是产能大幅度增长，生产却在显著下降，而产能向上曲线与生产向下曲线所形成的剪刀差，就是衡量过剩程度的一个重要标志。这个情况与需求不足当然有关，但是与钢铁产能不断释放也高度相关。

但在次债危机爆发后，金融机构都被迫要去杠杆化，制造衍生金融品的能力因此被严重削弱，可贸易逆差却除不掉，只是从2007年9200亿美元的高峰缩减到去年的4850亿美元。首先，我在以前的文章里一直说，美国的次债危机远没有过去，因为自2007年7月次债危机爆发以来，导致这场危机爆发的因素一个也没有消失，反而是更加恶化了，这可以从以下三个方面看出来：第一，美国的房价仍然在下跌。实际上，从长期看制约中国经济增长的真正难题不是需求问题，还是供给问题，因为需求方面的问题产生于体制和发展战略，这都是中国人可以自己决定改与不改、变与不变的事情，但是相对于未来15亿人口的中国来说，为实现现代化所必须消耗的资源蕴藏量是严重不足的，自己不够只能到国外拿，这就不是中国人都能做主的事情了。生产方面还有一个情况也反映了经济的下滑趋势，这就是存货的变动趋势。去年前11个月，存货增长了30.9%，但其中的成品库存只增长了11.2%，但是今年到8月末，存货增长了26.1%，成品库存增长了23.4%，可见，原料存货增长率在大幅度下降，而成品存货增长率是显著提升了，这也反映出了生产的收缩。更大的问题是，不是美国财政部发多少，就会有人买多少，而是发得太多了别人看你还不了就不会再买。

那么我们就需要分析，由美国次债危机所引发的世界经济衰退过程，到目前为止是过去了呢，还是会变得更加严重 如果外需水平继续往下掉，中国的经济增长率就会跟随下行。这种情况可以从投资与生产之间的关系来看，因为投资完成额代表着供给能力的增长，生产增长曲线的变化则是现存需求决定的，如果投资完成额增长率高，工业增长率也高，则表明新增的工业生产能力有足够的发挥空间，反之则标志着生产过剩压力在增加。

从日本的经验看，没有十年以上的时间银行资产负债表的失衡是修复不了的，美国最后要用多少时间现在很难说，但肯定会很长。看成本上升是否侵蚀了利润，主要应看利润在产值中的比重是怎样变化。

可以试想一下，在4.5亿城市人口的时候，用净出口比重衡量的中国产品净剩余，最高峰时也只有不到9%，如果城市人口是目前的3倍，中国不仅不会过剩，还会严重不足。所以我敢预言，下一次中国再度走出低谷，一定不是靠的继续扩张已经显著过剩的现存供给结构，而是靠从分配关系和城市化这两个角度入手，释放出中国的内需，从而使中国经济再度回到高速增长轨道。

进入 王建 的专栏 进入专题： 中国经济 。但是若看施工项目计划总投资，今年前10月的增长率是19.8%，而去年前10个月的增长率是25.7%，是下降了5.9个百分点。这种情况在我国经济中也有反映，比如2007年工业利润占工业GDP的比重是24.6%，到2010年仍然高达24.4%，几乎没有什么变化。从房地产商角度看，由于前几年赢利丰厚，都积累了大量资金，因此短期的楼市低迷不会动摇根本，出现大面积的倒闭潮。

有人把中国目前的房价下跌与美国的次贷危机类比，说房价大幅度下跌也会导致中国经济崩盘，我觉得这样的提法太有些言过其实。11月初，美国曼氏金融公司倒台，这是美国第七大和金融第五大企业倒闭案。

新千年以来，随着中国经济的高速崛起，世界的资源供给已经走到了一个从过剩到不足的新阶段，最显著的标志就是国际油价从新千年初的十几美元上涨到最高近150美元，其中虽有国际游资的炒作，但供求关系变化也是重要原因所以，不论从什么角度观察，中国经济增长的曲线都是趋向下行，并且主要地不是宏观调控的结果，因为宏观调控主要集中于货币的收缩，但是目前投资、消费和出口的收缩，却都不是与货币收缩直接相关的，而是经济增长的内生因素造成的，因此经济的下行趋势就不会是暂时的，而是我在前面说的，不仅今年要降，而且明后两年内也要继续下降。

这说明，美联储事先就知道危机要来临，提前在给大型金融机构提供融资，好让他们应付危机。去年住宅投资3.4万亿、住宅销售4.4万亿，所以它既是投资需求的重要组成，也是消费需求的重要组成。

从推动物价上涨的另一个因素看，前面已经说过，今年7月以后因为次债危机再度发酵，美国的金融机构急于在全球抓现金，因此出现了10月份全球大宗商品价格的暴跌，相应使中国的输入型通胀趋于缓和。第三，美国的金融危机又引发了美国的主权债务危机。这样就会给宏观调控带来难题，因为经济下行应是逐渐走低，到明年四季度经济增长率应该降到8%以下，通胀走高而增长走低，宏观调控就必须在保增长与防通胀之间做出抉择。所以，虽然在国内产生了巨大产品剩余，但是由于可以销售到国外，企业就仍然可以获得货币资本的增殖，只不过是以外汇的形态储藏起来，这就表现为在2002年的时候，中国的外汇储备还只有2860亿美元，而到今天已经超过了3.2万亿美元。

而能否把握住这次机会，就看我们是否能调整好经济结构，为今后的长期高速增长释放出需求动力。同期内，中国的经济增长率从2007年二季度的峰值14.9%，下降到今年三季度的9.1%,下降了5.8个百分点，与净出口比重的下降幅度基本相当，也就是说，外需掉多少，中国的增长率就也要掉多少。

所以最近也有学者提出，中国目前经济增长率下降的原因，不是流动性不足，而是赢利性不足。明、后两年是地方债的还债高峰，最近中央政府虽然让四省在作试点，但是让地方政府发数万亿元地方债几乎不可能。

大家可以看得很清楚，今年初以来美、日、欧三大货币中最强的是日元，但是美元指数却不随日元变动，而是与欧元呈反向走势，即日元对美元升值时，如果欧元对美元贬值，美元指数仍然上升，反之则下降，这说明对美元形成最大挑战的是欧元。五、 明年通胀、地产、股市和宏观调控等相关问题在前面的分析中我已经说过，在美国目前是把危机的实际情况掩盖起来，所以能够避免市场恐慌所形成的爆发式危机，而在欧洲，危机有一半是德法人为加剧的，因此带有可控的性质，这些因素都决定了全球金融危机所引起的衰退不会是像上次那样，是爆发式的硬着陆，而是呈比较缓慢的下跌趋势。

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